Владимирцы переходят к бережливому потреблению.

Как изменяется инфляция и денежно – кредитные условия для бизнеса

16 сентября Банк России принял решение о снижении ключевой ставки до 7,5% годовых. В основу данного решения лег комплексный анализ ситуации, в том числе динамики инфляции в России в целом и в разрезе регионов. Во Владимирской области в августе 2022 года годовая инфляция снизилась до 16,4%. Более подробно о решении мегарегулятора, а также о факторах, повлиявших на изменение уровня цен в регионе, рассказала управляющий Отделением Владимир Банка России Надежда Калашникова.

- Надежда Викторовна, какова ситуация с ценами на продовольственном рынке региона?

- Годовой темп прироста цен на продовольственные товары в регионе в августе 2022 года снизился до 19,2%. Увеличение посевных площадей отечественными производителями способствовало получению хорошего урожая, расширению предложения и удешевлению капусты. А богатый урожай тепличных огурцов и томатов привел к замедлению годового роста цен на них. Произошедшее в предыдущие месяцы укрепление рубля способствовало замедлению годового роста цен на поставляемые из-за рубежа фрукты: апельсины, бананы, груши, а также к удешевлению в годовом выражении лимонов после удорожания месяцем ранее. Снизился рост цен на зерно и сою и, соответственно, замедлилось повышение цен на свинину и мясо кур, так как издержки производителей мяса на приобретение кормов уменьшились.

- Как изменился уровень цен на непродовольственные товары?

- Здесь тоже отмечается замедление годового роста цен до 18,4%. На фоне ослабления потребительской активности продолжилась коррекция цен на легковые автомобили после их всплеска в марте. Спрос на автомобили сдерживался, в том числе ограниченным ассортиментом предлагаемых к продаже моделей и комплектаций. Спрос на автомобильные шины уменьшился вслед за ослаблением спроса на авто, что в условиях достаточных запасов шин привело к замедлению годового роста цен и на них.

В замедлении годового роста цен на телефоны в годовом выражении решающую роль сыграло постепенное налаживание параллельного импорта и увеличение предложения товаров. При этом слабая потребительская активность сохраняется и на рынке средств связи.

- Есть ли позитивные изменения в сфере услуг?

- Да, годовой темп прироста цен на услуги снизился в августе до 8,6%. Для любителей путешествий важно, что замедлился годовой рост цен на проезд в скорых фирменных поездах: увеличились число направлений и состав поездов дальнего следования. Во Владимирской области снизились цены на услуги гостиниц. Значительное расширение предложения номерного фонда после реконструкции одного из крупных региональных отелей привело к коррекции цен в меньшую сторону. А для нашего региона, как центра культурно-познавательного туризма, это значимый фактор.

- Надежда Викторовна, как Владимирская область выглядит на уровне других регионов ЦФО?

- Сразу отмечу, у нас много общих тенденций с регионами ЦФО. Владимирцы вместе с жителями других областей Центральной России переходят к бережливому потреблению, что сказалось в том числе и на посещаемости крупных торговых центров.

Ценовые ожидания бизнеса в ЦФО и во Владимирской области по итогам опроса Банка России, проведенного в сентябре 2022 года, находятся практически на уровне средних долгосрочных значений. Среди факторов – снижение производственно-логистических издержек и рисков хозяйственной деятельности. В основу этих данных легли результаты анкетирования почти трех тысяч предприятий ЦФО и более двухсот владимирских компаний.

Отличительной чертой Владимирской области является более низкий уровень безработицы, чем в ЦФО в целом. Наибольшему риску роста безработицы подвержены отдельные отрасли промышленных регионов ЦФО, где производства заметно зависят от импорта. В регионе ситуация в сфере занятости остаётся стабильной. В соответствии с информацией предприятий о потребности в работниках различных специальностей на региональном уровне формируется заявка в учебные заведения для создания кадрового резерва.

Проанализировать ситуацию в регионе на фоне ЦФО и России в целом можно с помощью материалов доклада «Региональная экономика: комментарии ГУ» и «Экономический профиль региона», публикуемых на сайте Банка России. В нем представлена наиболее актуальная информация об основных тенденциях экономического развития российских регионов, которая учитывается при принятии решений по денежно-кредитной политике.

-Надежда Викторовна, Банк России 16 сентября принял решение о снижении ключевой ставки. Чем обусловлено данное решение?

- Банк России учитывал, что в целом по России текущие темпы прироста потребительских цен оставались низкими. Это вело к дальнейшему замедлению годовой инфляции. Изменения были связаны как с влиянием набора разовых факторов, так и со сдержанным потребительским спросом. Динамика деловой активности была позитивна. Однако внешние условия для российской экономики оставались сложными и по-прежнему значительно ограничивали экономическую деятельность. На повышенном уровне оставались инфляционные ожидания граждан и ценовые ожидания предприятий.

- Как изменяются рыночные ставки после принятия решений Банком России по ключевой ставке. Многие предприятия отмечают, что в текущей ситуации ставки по кредитам для бизнеса снижаются медленно и остаются достаточно высокими?

- При изменении ключевой ставки отклик ставок на всех сегментах финансового рынка происходит не одномоментно. Краткосрочная ставка на межбанковском рынке изменяется на следующий день. Полный эффект переноса изменения ключевой ставки в ставки депозитов и кредитов населения и бизнеса происходит за 2-3 квартала. При этом масштаб изменения, как правило, близок к исходному изменению ключевой ставки (при прочих равных – премии за риск, издержки, инфляционные ожидания, конкуренция и стратегии банков). На динамику долгосрочных ставок влияют не только фактические, но и ожидаемые решения по денежно-кредитной политике и ожидаемая инфляция. Снижение ключевой ставки Банком России способствует смягчению денежно-кредитных условий и, по оценкам Банка России, они стали в целом нейтральными. Поддержку кредитной активности бизнеса и населения оказывают как правительственные программы льготного кредитования, так и произошедшее в апреле-июле снижение ключевой ставки.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.